Crisis Economica Actual

CRISIS ECONOMICA ACTUAL

INTRODUCCION

Cuando hablamos de crisis economicas, no siempre nos referimos a La escases de boodle que circula en una economia, estas crisis traen consigo consecuencias Gravess como altos indices de desempleo, aumento en la miseria y el hambre, aumento en las tasas de interes, entre otros, estos consecuencias afectan a un pais completo Y presenta efectos en diferentes paises con los cuales se mantienen relaciones comerciales, convenios o tratados internacionales o algun tipo de vinculo estrategico que beneficie a ambas partes. Por nombrar algunas crisis que a lo largo del tiempo Se Han presentado tenemos ; el Efecto tequila, Iniciada el 20 de Diciembre del 2004 cuando el gobierno Mexican-American decidio devaluar EL peso Mexican-American, repercutiendo nut paises como Argentina donde cayeron el heroism de las acciones y hubo fuga de capitales ; la crisis del sudeste asiatico comenzo en octubre de 1997 con una brusca caida en la bolsa de Hong Kong y expandiendose en varios mercados como Londres, Wall Street, Brasil y Argentina ; el terremoto en Las bolsas se presento en las bolsas del mundo en Agosto de 1998, Wall Street tuvo la caida mas grande desde 1987, arrastrando a La caida en la mayoria de las bolsas desde la de Nueva York hasta La de Buenos Aires, su lawsuit fue basicamente Las dificultades en la debilitacion del Yen en Japon Y Rusia ; la crisis del 29 Se presento en Octubre de 1929 debido a una quiebra en el mercado de valores de Nueva York lo que trajo como consecuencia un prolongado periodo de deflacion, lo que hizo Se extendiera a lo largo de la economia estadounidense, europea Y otras partes del mundo colapsando principalmente el sistema de pagos internacionales. Teniendo como base lo anterior, a lo largo de este trabajo nos enfocaremos a lo que Se refiere a La crisis economica existent que Se viene presentando desde EL 2008, iniciando con Sus antecedentes, lawsuit consecuencias, desarrollo Y algunas estrategias para contrarrestar esta crisis en EL sector publico Y privado.

1. ANTECEDENTES

La crisis financiera tiene como epicentro a Estados Unidos, por ser La nan potencia tiene repercusion Y trae importantes consecuencias en la gran mayoria de paises del mundo.

Entendamos primero como se maneja la sociedad de Estados Unidos parity entender un poco a que conlleva esta crisis. Los estadounidenses boy muy arraigados cuando en el tema de endeudarse Se refiere, para aquellos que tienen la posibilidad de ahorrar por lo general lo hacen invirtiendo en acciones o fondos de inversion, la mayoria de su poblacion se endeuda para adquirir electrodomesticos para el hogar, vehiculo, vivienda y/o pagar Sus estudios, es una sociedad endeudada, tanto que en la actualidad el nivel de endeudamiento en los hogares representa el 120 % de Sus ingresos anuales, de este porcentaje el 75 % corresponde a deudas hipotecarias Las cuales hacen parte importante de esta crisis. Lo que financia estas deudas hipotecarias es el alto deficit que presenta EEUU tanto nut la balanza de pagos como en la comercial ya que Es EL gobierno mom endeuda del planeta.

Conociendo el contexto de la sociedad endeudada de Estados Unidos, empieza a presentarse lo que se llamo la burbuja inmobiliaria entre el 2002 Y EL 2005 nut que hablaremos un poco mas en el desarrollo de la crisis, es esos anos La Reserva Federal bajo Sus tasas parity activar La economia, luego del impacto recesivo que genero los temores ocasionados por EL ataque del 11 de Septiembre, los bancos podian endeudarse al 2 % anual Y prestaban al 8 % anual parity Las personas que querian construir O comprar casa, lo que constituia un nan negocio financiero pero a La banca no le fue suficiente asa que parity captar mas clientes rebajaron Sus exigencias Y otorgaron creditos a personas menos solvencia lo que produjo EL que negocio aumentara como el precio de los bienes inmobiliarios, wickedness trade stoppage como La banca necesitaba recoger mas fondos empezo a ofrecer en garantia Las mismas hipotecas que tenian en cartera de Sus clientes. Repitieron esto una Y otra vez Y Las hipotecas pasaron a ser EL soporte de una trama de instrumentos financieros de los cuales tambien participaron bancos europeos.

Muchos ahorradores quienes no estaban advertidos, a traves de los bancos, fondos de inversion y empresas que cotizan bolsa ayudaron Al crecimiento de la burbuja wickedness sabre cual epoch La garantia concluding de su inversion, fue un nan negocio mientras las propiedades aumentaban su heroism Y el pago de las cuotas era constante pero como todo, llego a su five, estallando una nan crisis economica.

La Reserva Federal comenzo a aumentar La tasas hasta sobrepasar el 5 % parity contener La inflacion, de igual forma los bancos aumentaron las tasas a los creditos ya adquiridos los que provoco que los endeudados con menos solvencia no cumplieran con el pago de sus cuotas y su deuda aumentara hasta por el heroism de su vivienda lo que los llevo a ponerla nut venta, ocasionando que Las propiedades bajaran nuevamente su precio.

Cuando esta crisis estallo en EL 2007 Se estima que habia morosidad de 500.000 millones de dolares en el mercado de las hipotecas, muchos de los bancos vinculados a este negocio no pudieron afrontar sus deudas ya que no tenian con que respondent por que Sus activos de habian evaporado apalancado deudas incobrables y devaluadas. Esto conllevo a un efecto domino arrastrando a La quiebra a entidades financieras que participaron de este fenomeno. Este efecto aun no termina, las medidas de toma la Reserva Federal y el gobierno de Estados Unidos es inyectar millones de dolares pero no Es suficiente ya que permanece La desconfianza de ahorradores e inversores y prefieren sacar EL boodle de estas entidades lo que debilita aun mas EL sistema financiero.

Por otro lado, las Naciones Unidas tambien tuvieron intervencion celebrando una cumbre de lideres mundiales en Junio del ano pasado parity analizar La peor crisis economica que Se presenta desde La gran depresion en el 29. El objetivo fue determinar respuestas de largo plazo parity mitigar los efectos de la crisis, con exceptional cuidado en las poblaciones mas vulnerables como los paises en via de desarrollo, quienes tienen menos participacion en la economia pero los que salen mas afectados ya que sufren de altos aumentos en los precios de alimentos, combustibles y fertilizantes, lo que lupus erythematosuss trae como consecuencia La disminucion del comercio, los creditos de importacion y exportacion.

2. CAUSAS

La crisis existent hour angle afectado notablemente muchos de los aspectos como economicos, politicos Y sociales, los cuales se ven afectados por algunos mecanismos de los cuales mencionaremos algunos.

2.1 El tipo de cambio

En los 90 muchos productos chinos, con bajo heroism agregado como los fabrics, comenzaron a desplazar a los productos de los paises del sudeste asiatico, los cuales se iban encareciendo por La elevacion del costo de la mano de obra. En el mundo, la produccion de bienes industriales con bajo heroism agregado comenzo a producirse en China o en otros paises donde la mano de obra epoch muy barata ; recordemos que China devaluo fuertemente en 1994 haciendo perder competitividad a Sus vecinos del Sur. Por otro lado, Japon se recuperaba en la produccion de bienes de alto heroism agregado, como los automoviles, afectando adicionalmente a los “ tigres ” y “ tigrillos ” del sudeste. Desde mediados de 1995 La moneda japonesa se fue devaluando con respecto al dolar norteamericano ( paso de 80 a 120 dolares hasta antes de la crisis ) .

Las monedas de los paises del sudeste asiatico practicamente estuvieron fijas con respecto al dolar por buen tiempo, Sus productos Se encarecieron con respecto a los japoneses y los chinos. Desde 1995 EL dolar comenzo a subir frente a otras monedas del mundo por lo que las exportaciones de los paises, cuyas monedas estuvieron pegadas Al dolar, se hicieron mas caras, o sea menos competitivas.

La fijacion de las monedas venues con respecto al dolar favorecia a las empresas que tomaban prestamos denominados en la moneda norteamericana, de tal manera que Las empresas no temian pagar mas por una posible devaluacion lo cual fue agradable mientras las economias estaban en plena bonanza.

Uno de los errores mas Gravess fue mantener un tipo de cambio fijo en niveles demasiado bajos cuando Las reservas disponibles no garantizaban su mantenimiento en caso de un ataque especulativo. Los grandes inversionistas los pusieron nut La mira.

2.2 El riesgo de mercado

Como sabemos, Se refiere a La posibilidad de que los activos que Se poseen sufran una caida en sus precios de mercado, o tambien como riesgo de perdidas en posiciones dentro y fuera de balance, causadas por cambios en los precios de mercado. Los fondos captados por muchas empresas financieras coreanas se utilizaban parity comprar bonos Brady brasilenos Y bonos rusos los cuales habian estado subiendo de precio por lo que su compra parecia ser un buen negocio. Cuando cayeron los precios de estos papeles, los asiaticos La vieron negra.

2.3 El riesgo del credito nacional

Esto debido a que simultaneamente los grandes bancos y empresas tenian un elevado riesgo de posicion larga. La evaluacion del credito nacional epoch muy riesgosa implicando efectos de contagio para los diversos sectores.

2.4 El riesgo soberano

Si bien los grandes inversionistas internacionales se fijan en las diversas medidas de vulnerabilidad y riesgo, las grandes agencias calificadoras de riesgo no tuvieron un desempeno adecuado. Desde 1995 Se sabia de los elevados deficit Y crecientes endeudamientos externos de corto plazo en varios paises del sudeste asiatico, pero ello no llevo a cambios sustanciales.

Una de las razones del agravamiento de esta crisis Es wickedness duda la existencia de muchas monedas. La city manager facilidad parity la movilidad de capitales hace que ya no sea tan facil guardian EL tipo de cambio en determinados paises. Si existiera una moneda unica solo hubieramos tenido una crisis comercial nut algunos paises. Los grandes inversionistas internacionales no Se verian incentivados a obtener ganancias ( o evitar perdidas ) especulando en los mercados de divisas, simplemente no habria especulacion de divisas. Al haber una sola moneda, el comercio internacional Se haria mas fluido. Los costos de transaccion e informacion serian mucho menores.

El five del existent patron monetario esta cantado. Lo que esta por ver Y quizas por eso se retrasa es como se va a producir La “ desdolarizacion ” y todo apunta a que ocurrira en un marco de panico y salvese quien pueda. Ya ocurrio algo parecido en los anos 30. El 5 % de ricos recibia el 1/3 de toda la renta nacional Y los anti-racketeering law solo consumen bienes suntuarios, ahorran o invierten el resto. Pero todo aquello ocurrio a menor escala en comparacion con La cifras y los desequilibrios actuales.
En EEUU ( y en el resto del mundo ) , dada la enorme desigualdad en la distribucion de la renta, los consumidores ricos copaban la mayor parte del consumo. El golpe financiero Y la cristalizacion de sus activos provocara el retraimiento del consumo de lujo y de la inversion productiva, arrastrando a enteros sectores productivos a escala internacional.

La sobreproduccion subyacente ya retraia La inversion que no encontraba otra colocacion que La pura especulacion. Los descomunales niveles de apalancamiento exigian absorber todos los fondos disponibles, estuvieran donde estuvieran. Los enormes ahorros de pensiones publicas eran una bocado dificil de dejar al margen Y pronto Se orquesto una agresiva campana parity sacarlos de la seguridad con infimos costes de mantenimiento del deposito publico, parity reconvertirlos en una enorme Masa de fondos de pensiones privados de diseno, a disposicion de creativos “ directors ” bancarios que los convertirian en poderosos instrumentos del hiper apalancamiento financiero parity finalmente fundirlos en la existent hecatombe financiera.

Los despedidos ya boy centenares de stat mis, los ahorros de los retirados Y de los que estaba a punto de retirarse se Han desvanecido Y la evidencia de la depresion se ira agudizando dia tras dia. La huida de cualquier activo de riesgo ( sobre todo hacia el oro ) esta dejando Al cayuco en que Se hour angle convertido el 3r mundo a La deriva.

Con la presion de la globalizacion, los sistemas de proteccion societal estan bajo minimos, incluso nut paises como Alemania O Francia. La linea de la pobreza hour angle Ido subiendo en los anos de vacas gordas al tiempo que La polarizacion societal Se disparaba.

Caida del consumo, caida de la inversion productiva, caida de la demanda, mas paro, menor consumo aun, y asi sucesivamente. El circulo vicioso de la depresion.

Las situaciones de desabastecimiento y caos se van a multiplicar Y posiblemente a generalizar. Argentina, y ahora Islandia, constituyen malos presagios de lo que se nos viene encima y mientras el oro no parity de subir y subir.

La crisis hara aumentar exponencialmente la polarizacion societal Y wickedness resistencias previsibles las leyes maltusianas empezaran a operar reduciendo La depauperada poblacion sobrante ( ya paso en Rusia tras las terapias de choque y las privatizaciones de los 90. No fue EL intoxicant, ni los suicidios sino el frio Y la miseria lo que redujo en mas de 3 millones la poblacion rusa ) .En realidad ya vivimos en El planeta de los slums. ”

En medio de un acalorado argument acerca de los vinculos de importantes sectores politicos, economicos Y sociales con el narcotrafico Y Las practica del proselitismo politico armado, el pais avanza hacia el desbarajuste sum.

Los escandalosos sucesos de los ultimos Maines han involucrado a los diversos estamentos del Estado, desde altos funcionarios designados directamente por EL Ejecutivo, pasando por muchos vitamin E importantes miembros del Parlamento, la mayoria de ellos del bloque oficial, hasta algunos integrantes de la rama Judicial Y de las Fuerzas Armadas. La sociedad en su conjunto hour angle sido permeable a La influencia del narcotrafico Y hasta de importantes Multinacionales han pescado en rio revuelto, haciendoles el juego a los actores del conflicto armado, parity salvaguardar Sus intereses.

Sin trade stoppage, boy Las politicas economicas Y sociales aplicadas en los ultimos lustros, las que Han generado los mas funestos efectos, que no Han podido ser velados por La propaganda acerca de los supuestos exitos de la politica oficial. La manipulacion de las estadisticas sirve parity presentar una falsa realidad en materia de reduccion de la pobreza y el desempleo y los indices de crecimiento de la produccion. Lo que es fruto de la fase de expansion que vive La economia mundial, se exhibe como producto de las bondades de la politica economica interna.

Por ejemplo, el incremento de las exportaciones obedece a La elevacion de los precios de los bienes exportables, un efecto de la situacion mundial, pero el volumen de nuestras exportaciones en muchos casos, como cafe , flores, banano Y petroleo, se hour angle reducido sustancialmente. La devaluacion del dolar, manejada desde las cumbres del poder economico mundial, genera aparentes reducciones del endeudamiento externo y aumentos del salario Y EL PIB, medidos nut dolares, que tampoco boy producidos por la magia de nuestras autoridades economicas.

En el mejor de los casos esta transitoria bonanza, tan solo sirve parity recuperara EL terreno perdido en la pasada decada y las ruidosas celebraciones se dan porque nos ubicamos en los mismos niveles de diez anos atras. Empero, el view hacia EL futuro Se vislumbra bastante oscuro, en cuanto a los indicadores mundiales, especialmente los de la economia norteamericana muestran claros signos de decadencia, lo cual, por nuestro alto grado de dependencia de la politica del Norte, afectara severamente la produccion nacional.

A ello Se agrega La posible aprobacion del TLC, sobre el cual diversos vitamin E importantes sectores de la sociedad colombiana Han alertado, demostrando que su implantacion agudizara el proceso de quiebra de la debilitada produccion en la ciudad y el campo, sometida a una desventajosa competencia con La poderosa maquinaria productiva norteamericana. Como quiera que el TLC no contempla solamente el libre acceso a los mercados, a La vez se veran consecuencias de indole societal, como La que tienen que ver con los precios de los medicamentos, a lawsuit del reforzamiento de las normas de propiedad intelectual Y de patentes. Tambien nos veremos profundamente afectados por Las ventajosas condiciones para la inversion extranjera Y la entrega de las compras estatales a las multinacionales, contenidas en EL leonino Tratado.

El gobierno pretende reducir la participacion de los entes territoriales en las finanzas nacionales, Las llamadas transferencias, lo cual lesionara seriamente Las recien saneadas Arca departamentales y municipales. Ello implicara Gravess consecuencias en los programas de salud, educacion y saneamiento ambiental, delegados en los entes territoriales, en virtud de la descentralizacion Y, por ende, la obligatoriedad de generar mas recursos propios, mediante la imposicion de nuevos gravamenes a La poblacion.

Por Si fuera poco, se persiste en la politica de subasta del patrimonio publico, ahora referida a las electrificadoras y a La cuota inicial de la entrega del lucrativo negocio del petroleo a los intereses privados, mediante la venta del 20 % de Ecopetrol. Ademas, se culmina La antipatriotica labour de convertir la salud en un negocio privado con la liquidacion del ISS, a traves de maniobras salidas de toda normatividad.

Estas boy a grandes rasgos Las principales preocupaciones que debieran concitar la atencion de todos los colombianos, relegadas a un Plano secundario por los vergonzosos hechos producidos por el fenomeno de la violencia, el otro problema que agrava nuestra dramatica realidad. El proselitismo armado hour angle sido un fenomeno presente en la vida nacional, desde hace mucho tiempo, que hour angle desatado una cadena de acciones y reacciones que nos han conducido a un callejon wickedness salida. Desde ese entonces diversos sectores politicos alertaron acerca de los efectos perniciosos de narratives practicas, ahora generalizadas, en fracciones de la derecha y la “izquierda” . Nunca hour angle sido una practica correcta Pretender enfrentar un mistake tactico con otro mistake, lo que Se hour angle covertido en una bolo tie de nieve, que adquirio las caracteristicas de un alud y amenaza con liquidar nuestra precaria institucionalidad.

De nuevo, abogamos porque todos los grupos Al margen de la ley depongan las armas y se sometan, como el resto de los colombianos, a las Norma vigentes, si desean hacer uso de los pocos O muchos gajes de la existent legalidad. El clima de controversia civilizada Es una condicion indispensable parity EL libre desarrollo de las contradicciones economicas y sociales, wickedness temor Al chantaje, la extorsion o el secuestro, instrumentos que Han sido utilizados indiscriminadamente parity imponer una u otra opinion politica.

Las fuerzas autenticamente patrioticas Y democraticas deben pugnar por construir una salida pacifica al existent conflicto, wickedness dilaciones ni estratagemas ventajistas. Llamamos a los colombianos de bien, ajenos a los metodos violentos, a una nan confluencia societal Y politica que condene EL proselitismo armado en todas Sus manifestaciones y trabaje por la constitucion de una nueva Nacion democratica, prospera Y soberana, donde La verdaderas mayorias asuman La conduccion del Estado y gobiernen en beneficio de Colombia y los colombianos. Los fundamentos que proponemos parity conseguir tal proposito boy:

1. Pugnar por La soberania economica Y politica, la defensa de la produccion nacional, los recursos naturales y el patrimonio publico.

2. Impulsar el desarrollo agrario, con base en el freno a las importaciones y el acceso de los campesinos desposeidos a La tierra.

3. Proteger los intereses y desarrollar los derechos Y libertades de los trabajadores y el conjunto del Pueblo Y construir un modelo de seguridad societal built-in, cosmopolitan Y solidario, a lading del Estado.

4. Propender una politica educativa que estimule La investigacion cientifica Y el florecimiento de una cultura nacional que, a La vez, recoja lo mas avanzado de la humanidad.

5. Abogar por relaciones diplomaticas, comerciales y culturales con base nut La igualdad, el respeto mutuo Y beneficio reciproco.

6. Rechazar el secuestro, EL atentado personal Y EL terrorismo Y propender un ambiente de controversia civilizada, en el que Todas las fuerzas politicas Y sociales se encuentren en pie de igualdad

3. CONSECUENCIAS

Las carteras han sufrido una redistribucion ; dicho de otra manera, hemos constatado la accustomed huida hacia un reequilibrio a favour de las carteras de calidad. En primer lugar, los inversores se han desprendido de los activos de riesgo, para acudir a los activos refugio, sobre todo los bonos del Estado. En segundo lugar, los inversores han confirmado, como en crisis financieras anteriores, su preferencia por los activos denominados nut dolares estadounidenses. Dicho de otro modo, habitualmente los bonos del Tesoro de Estados Unidos boy los mejores bonos del Estado + 5,5 % de rentabilidad media durante una crisis, frente a + 4,3 % parity La obligaciones europeas y + 3,7 % parity La japonesas2 – Y las Bolsas de Estados Unidos boy las menos perjudicadas: +0,5 % parity La renta variable estadounidense, frente a – 4,8 % parity La europea y – 6,0 % parity La japonesa.3 La tercera observacion importante parity un inversor de la Zona euro esta relacionada con Las divisas ; en este sentido, hemos comprobado que La huida hacia La calidad no quiere decir forzosamente que el dolar Se aprecie, incluso aunque los activos estadounidenses registren las mejores evoluciones ( lo que hour angle ocurrido solo en el 50 % de las crisis anteriores ) .

La crisis hour angle tenido un impacto sobre La politica monetaria de los bancos centrales. En Estados Unidos, la decision de disminuir su tipo de interes el 17 de agosto debe interpretarse bajos diversos angulos: a ) su objetivo hour angle sido disminuir La tensiones en EL mercado interbancario Y prevenir los efectos negativos sobre la economia de las perturbaciones de los mercados financieros ; b ) el recorte de 50 puntos basicos arguyendo la persistencia de los riesgos inflacionistas da a La Fed. La posibilidad de esperar otra informacion antes de tomar nuevas medidas ; degree Celsius ) creemos que esta decision obedece asimismo a La debilidad de los fundamentos. De hecho, todos los datos confirman la continuacion del movimiento de correccion en el sector de la vivienda, y las previsiones en materia de crecimiento no boy prometedoras teniendo en cuenta EL elevado nivel de endeudamiento, el deterioro previsto en el mercado laboral Y EL endurecimiento de las condiciones financieras.

Si tenemos en cuenta todos estos datos, nuestra prevision Es de continuidad del ciclo de flexibilizacion monetaria, posiblemente desde ahora hasta concluding de ano.

En La Zona euro, las consecuencias directas e indirectas de la crisis existent Han multiplicado los elementos de riesgo. Cabe destacar, sobre todo, la inesperada continuidad de las perturbaciones y de la falta de confianza en el mercado monetario, la revision a La baja del Crecimiento en Estados Unidos y la reciente apreciacion del euro. Asi pues, prevemos que el BCE mantenga su tipo de interes en el 4 % .

Las consecuencias de la existent crisis mundial boy Gravess en todos los aspectos que golpea La crisis como por ejemplo La crisis en La politica, los parapoliticos, que podemos esperar nosotros que unos politicos corruptos hagan con nuestros pais, ha sido evidente EL robo, los negocios turbios, pero no una mejoria parity los paises que sufren de este fenomeno, cada vez mom pobreza Y desempleo, pero Se hour angle visto que hour angle tratado de mejorar debido a La capturas Y descubrimientos que Se Han hecho de algunos politicos metidos en estos actos, pero no Es de todo un aliento ya que hay un sinfin de politicos que siguen en la corrupcion y que siguen danando los paises.

4. DESARROLLO

Teniendo en cuenta La nacionalizacion o estatizacion de las hipotecas fallidas, partimos que EL desarrollo en cuanto a La crisis financiera Se desencadena en un modelo de acumulacion y especulacion financiera que Se representa como La burbuja inmobiliaria, cuyo desenlace produjo un nuevo proceso de rentabilidad capitalista en cuanto rescates financieros y una compra Y fusiones de grupos que controlan el sistema financiero soberano centralizado de Europa y EEUU.

En este orden de ideas la burbuja inmobiliaria activada por el capital netamente privado llego a su colapso en septiembre del 2007 nut la medida en que el Estado aparece como chief operador de los negocios financieros ya que este canaliza Y Se apropia de las entidades financieras privadas desarrollando una especie de reciclamiento parity EL rescate financiero.

La crisis toma forma en los Estados unidos a mulcts del 2007 La union de varios factores. Desde finales de los anos ochenta Estados Unidos hour angle tenido un crecimiento economico que solo Se hour angle visto interrumpido por la crisis de 1991 debido a La guerra del golfo Y en EL 2001 derivada del 11 Delawares septiembre

Durante los anos noventa, Estados Unidos se vio involucrado a una importante alza de la actividad economica debido al incremento de la inversion en bienes de capital, principalmente en tecnologia Y aumento del consumismo. Esta actividad estuvo apoyada por el crecimiento de la liquidez en el mercado monetario Y por la reduccion de las tasas de interes que se denoto Durante los anos noventa Y principios de del siglo XXI. La Fed recorto la tasa de los fondos federales desde 605 % a mulcts del 2000 al 1 % a mediados del 2003.

A partir del 2001, el manejo de la politica financial Se volvio mas expansiva, involucrada mom por un lado, city manager gasto financial en cuanto seguridad nacional Y los gastos militares y por EL otro lado city manager reduccion de impuestos en 20 anos, propuesto a dar un jaloneo a La economia debido a La fuerte desaceleracion que presentaba en ese entonces.

El elevado ritmo de incremento de la demanda interna produjo un aumento significativo de las importaciones de bienes y servicios. El deficit de la cuenta corriente de la balanza de pagos como porcentaje del PIB aumento de 1,7 % en EL ano 1998 a 4,3 % en EL 2000, alcanzando un 6,2 % en EL 2006. Esto implico que Estados Unidos necesitara financiarse con EL resto del mundo, dio como resultado, la venta de bonos del tesoro Americano y a su vez Las reservas de paises emergentes invertidas por esos paises. La siguiente grafica nos muestra que en 2007 La inversion en estos titulos efectuada por los residentes equivalia a al mitad de la inversion sum en estos titulos.

La baja nut la tasa de interes, la disponibilidad de fondos y la incesante expansion de la economia generaron de alguna manera optimismo que a su vez Se vio reflejado en el aumento del credito bancario, tanto de consumo como hipotecario. La fuerte expansion de la demanda interna, cabal con el aumento de los precios internacionales de las materias primas, asi como La des valoracion del dolar con respecto a La nan parte de las otras monedas, tuvo como consecuencia EL aumento de la inflacion.

Asimismo, se asistio a un importante incremento de los precios de las viviendas: entre enero de 2000 y diciembre de 2007 el indice de precios de viviendas aumento un 85 % . Esto se explica por EL fuerte aumento de la demanda, provocada a su vez por una city manager capacidad de credito, apoyada en los mayores precios de los activos inmobiliarios.

En este contexto de fuerte expansion crediticia, carencias de regulacion y riesgos mal medidos, o simplemente no cuantificados, a mediados de 2007 Se genero La alarma en el sistema financiero de Estados Unidos. En efecto, la tasa de desempleo, despues de reducirse en forma importante, desde 6,3 % en junio de 2003 a 4,4 % en diciembre de 2006, a inicios de 2007 empezo a aumentar sostenidamente, alcanzando en mayo de 2008 un 5,5 % . Debido al alto nivel de endeudamiento por parte de las familias y de la percepcion de la dificultad del pago de los creditos, asimismo EL endeudamiento Y La morosidad llevo Al aumento de los remates hipotecarios

En cuanto materias Prima el precio de los metales y del petroleo Se hour angle visto afectada de alguna forma por EL caos financiero. Luego de alcanzar niveles record en julio de hasta usd $ 147 por barril, el precio del petroleo hour angle caido Y esta ahora debajo de la marca de los USD $ 100. El oro hour angle fluctuado de manera muy significativa.

El cuadro siguiente refleja La relacion que existe entre las mejoras del deficit en cuenta corriente de EEUU y las recesiones que sucedieron. Dos de los tres circulos reflejan Las mejoras del deficit que fueron seguidos por un clang en el mercado accionario ( 1987 y 200 ) , dejando La incognita parity EL ultimo circulo.

5. ESTRATEGIAS PUBLICAS Y PRIVADAS PARA CONTRARESTAR LOS EFECTOS DE LA CRISIS

La velocidad Y magnitud del impacto negativo entre la economia y el sistema financiero Han hecho urgente la aplicacion de medidas inmediatas y con resultados en lo posible a corto plazo que detengan la espiral de acumulacion de perdidas

El restablecimiento del sector financiero es critical nut la recuperacion de la economia. Entre las estrategias utilizadas globalmente podemos destacar La siguientes:

1 ) Suministro de liquidez que permita el financiamiento de la desaceleracion economica mundial Y enfrente el riesgo de de impagos por parte del sector privado como consecuencia de las caida de sus ingresos.

2 ) Aumento de capital en los bancos que permitan su recapitalizacion mediante recursos publicos por pedidas potenciales

3 ) Control y eliminacion de activos problematicos con rapidez parity promover el saneamiento de los balances.

4 ) Cooperacion internacional parity lograr adecuadas politicas Y controles con el proposito de restablecer la estabilidad financiera Y La salud del sistema financiero, cuyo resultado debe ser La recuperacion de la confianza.

5 ) Los controles de capitales, con estrictas medidas de regulacion y supervision, aqui se demuestra La importancia vital de un buen esquema de supervision bancaria, sobre todo en un mundo donde La economias Y Las finanzas boy cada vez mas globalizadas.

Las 5 politicas financieras tienen que ser integrales y aplicarse de manera coordinada entre los paises para limitar los efectos secundarios transfronterizos. Las medidas integrales y coordinadas tienen que encuadrarse en una estrategia que incorpore los siguientes componentes:

• Evaluar los planes de negocios de los bancos Y determinar que instituciones financieras necesitaran recursos publicos en funcion de su viabilidad, ya que la historia demuestra que cuanto mas Se espera, mayores son los costos fiscales. Los bancos con cargas pesadas de activos problematicos, pero solventes y viables, se someterian a reestructuracion Y recapitalizacion ; los que no boy viables podrian ser absorbidos por EL sector publico para ser reestructurados Y vendidos, o liquidados de forma ordenada.

Las politicas Y medidas inmediatas de efecto a corto plazo tienen que ser coherentes con La vision a largo plazo con respecto a La estructura de un sistema financiero feasible. Sin este objetivo, la credibilidad de las politicas sera cuestionada. Ademas, sera importante reconocer que el ajuste habra de prolongarse Durante algun tiempo Y que EL sector financiero feasible del futuro estara menos apalancado y, por lo tanto, sera mas pequeno en relacion con EL resto de la economia. Los indicadores macroeconomicos tradicionales, crecimiento economico, inflacion, deficit financial, nivel de reservas no boy suficientes para tener un view exacto sobre la existent situacion economica de un pais. Se requiere extender EL analisis a los indicadores de vulnerabilidad financiera, no solo a nivel de empresas sino tambien a nivel nacional.

• La transparencia Y La claridad boy indispensables para restaurar La confianza en EL sector privado Y en las medidas de politica publica. Las autoridades deben velar por La transparencia de las politicas, del uso del apoyo estatal Y de toda decision que se tome con respecto a instituciones financieras a escala person. Esto atane en particular a La identificacion Y valoracion de los activos, en exceptional los que vayan a ser retirados de los bancos, a las condiciones aplicadas a su recapitalizacion Y al nivel de reservas de capital que Las autoridades consideren adecuado.

• Debe asignarse exceptional prioridad a La cooperacion internacional nut torno a un marco comun parity Las politicas financieras. La coordinacion internacional tambien Es necesaria parity evitar un “sesgo nacional” excesivo que favorezca a las instituciones internas o que estimule el suministro de credito local, en perjuicio de otros paises.

Para el analisis estrategico en EL sector privado, tengamos en cuenta La siguiente frase:

“Es en la crisis que nace La inventiva, los descubrimientos Y Las grandes estrategias. Quien supera La crisis se supera a si mismo wickedness quedar superado” Albert Einstein.

La caida de la demanda mundial afectando esencialmente Al comercio internacional, hour angle llevado a las empresas a redisenar Sus estrategias de la siguiente manera:

1 ) Establecimiento de indices de medicion Y controles que permitan en cualquier momento Y con un alto nivel de detalle, determinar los costos, rendimientos Y todos los niveles de crecimiento y utilidad de la empresa

2 ) Subcontratar servicios con costos de operacion mas bajos.

3 ) liquidacion de unidades de negocios innecesarias o con bajo rendimientos parity EL negocio

4 ) Revisar la situacion financiera de la empresa, procurando un mejoramiento sustancial del flujo caja, aumentar plazo de pago con proveedores, diminuir nivel de cartera con los clientes

5 ) Disminucion del capital de trabajo, reduciendo el nivel de inventarios, disminucion de costos de produccion por medio de optimizacion de procesos y mejoramiento de productividad.

6 ) Restructuracion e innovacion de procesos que garanticen una disminucion de costos y reduccion del nivel de complejidad

7 ) alianzas estrategicas con otras companias del mismo sector que determinen un heroism agregado Y complementario a los productos Y servicios comercializados.

8 ) Revision de los niveles de rentabilidad, por ende costo-beneficio del portafolio de productos y servicios ofrecidos, enfocandose en los de existent beneficio parity La compania.

9 ) afianzamiento de las relaciones comerciales con los principales clientes y busquedas de nuevas oportunidades de negocios.

10 ) congelar inversiones sobre todo Si tienen un porcentaje de financiamiento alto, con esto Se evitan generar problemas de liquidez a la hora de realizar los pagos, un aspecto importante no Es congelar todos los proyectos sino ser selectivo Y escoger los que aporten mas heroism Al negocio.

11 ) La incertidumbre Y poca disponibilidad del credito bancario, llegan a tal punto que algunas empresas Han paralizado proyectos Y otras han despedido personal, por ello Es conveniente que las empresas del sector privado analicen como hacer uso eficiente de Sus recursos.

11 ) Es importante la adopcion de medidas antes de prescindir de personal, es necesario tener una en consideracion EL conocimiento Y talento que poseen los actuales trabajadores, la gerencia debe ser capaz de comunicar La situacion ante la crisis Y tomar medidas en conjunto a cambio de salvar empleos. Debe adquirirse un compromiso colectivo de excelencia comprobable con plazos, fechas Y resultados parity recuperar la confianza de la empresa y asi enfrentarse a La competencia.

12 ) Maximizar la eficiencia operativa y la creatividad, se deben revisar los procesos Y compararlos con La mejores practicas que existen parity su tipo de negocio, Se debe realizar un diagnostico de la empresa a nivel estrategico, el cual debe incluir una observacion del entorno parity saber cual Es EL rumbo de la economia nacional Y del outside, y con ello poner reforzar La estrategia parity enfrentar los cambios futuros en EL mercado.

CONCLUSIONES

* Se requiere implementacion de sistemas y decisiones politicas basadas en la regulacion financiera Y comercial, por otro lado se necesita redisenar el existent sistema economico, capaz de soportar la expansion de las finanzas y flujo globalizado de capitales, reorientandose a los requerimientos sociales y evitando EL exceso Y concentracion de capital en muy pocos, asi como La globalizacion hour angle permitido expandir los perjuicios de la crisis internacionalmente, debe permitir repartir su recuperacion de manera mas equitativa y supervisada. El fundamentalismo del mercado requiere city manager supervision Y analisis, parity Las circunstancias de cada economia, que no permitan en pro de la liberacion comercial Y financiera profundos desequilibrios y danos en el crecimiento Y estabilidad economica. De esta manera nos encontramos ante una oportunidad unica y exceptional de redisenar el modelo economico existent, corrigiendo Sus grandes falencias y exclusiones que han desencadenado en la existent crisis internacional.

* Las crisis economicas cuando suceden suelen ser perjudiciales para la economia de un pais, ya que traen como consecuencias desestabilizaciones e inseguridad nut inversores y consumidores, pero considero que cada gobierno Se esfuerza en presentar acciones y medidas para combatirla, una vez esta concluye o se trata de salir a flote, estas medidas perduran en algunos paises como por ejemplo La disminucion en las tasas de interes lo que hace que los habitantes de un pais Se incentiven, inviertan O Se endeuden mom.

BIBLIOGRAFIA

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* Manuelito, Sandra. Serie Macro Economia Del Desarrollo N?79 CEPAL.